Strand Företagsobligationsfond, andelsklass B, redovisade en positiv avkastning om 0.24 procent under månaden. Jämförelseindex avkastade under samma period -0.23 procent.
Sedan årets början uppgår fondens avkastning till 2.37 procent efter avgifter, att jämföra med index som stigit 1.53 procent. Vid månadsskiftet uppgick fondens förräntningstakt till 5.1 procent, medan räntedurationen var 0.65 år.Fondens positiva utveckling förklaras främst med den låga ränterisken till skillnad från jämförelseindex då statsräntor steg relativt kraftigt under månaden.
Efter oljeprisets kraftiga nedgång under juni steg priset åter markant under juli i takt med att konflikten i Mellanöstern eskalerade. Den ökade geopolitiska osäkerheten bidrog till stigande marknadsräntor, framför allt för längre löptider. Den amerikanska 30-åriga statsobligationsräntan nådde under månaden sin högsta nivå sedan tiden strax före finanskrisen 2008.
Samtidigt valde både ECB och Federal Reserve att lämna sina styrräntor oförändrade vid månadens penningpolitiska möten. ECB betonade en ökad vaksamhet kring inflation och energipriser, medan Federal Reserves beslut speglade en mer splittrad syn inom kommittén, där tre av tolv ledamöter förespråkade en räntehöjning. Under den nya Fed-chefen Kevin Warshs presskonferens steg de långa marknadsräntorna ytterligare, då marknaden uppfattade att kommunikationen inte gav tillräcklig tydlighet kring hur inflationen ska föras tillbaka till målet.
Trots stigande oljepriser, högre långräntor och fortsatt geopolitisk osäkerhet utvecklades de globala aktiemarknaderna överlag positivt under juli. En stark rapportsäsong, inte minst bland de större amerikanska teknikbolagen, bidrog till att upprätthålla riskaptiten. Även kreditmarknaden visade god motståndskraft och kreditspreadarna vidgades endast marginellt under månaden.
I Sverige präglades juli av den sedvanligt lugna sommarperioden, vilket innebar ett mycket begränsat utbud av nya företagsobligationer. Mot den bakgrunden genomförde fonden endast ett fåtal mindre portföljjusteringar under månaden.
Vi förväntar oss att aktiviteten på kreditmarknaden förblir begränsad fram till slutet av augusti, då emissionsmarknaden normalt åter tar fart efter sommaren. Samtidigt följer vi ränteutvecklingen noggrant. Fondens låga ränterisk ger oss god flexibilitet att öka exponeringen om vi bedömer att räntenivåerna stabiliseras på en högre nivå.
Vi vill avslutningsvis tacka alla våra investerare för det fortsatta förtroendet och önska er en fortsatt trevlig sommar
Med vänlig hälsning,
Förvaltarteamet på Strand Kapitalförvaltning
Strand Företagsobligationsfond har sedan starten 2020 tilldelats 5 stjärnor av analysföretaget Morningstar för såväl 3 och 5 års historik, vunnit bästa nordiska kreditfond på 3 och 5 år av LSEG Nordic Lipper Fund Awards och erhållit utmärkelsen “Årets kreditfond 2025” av Privata Affärer.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vi rekommenderar att du läser fondens faktablad och fullständiga informationsbroschyr innan du köper andelar i en fond.
