Strand Företagsobligationsfond

Mars och årets första kvartal ligger nu bakom oss. Börsen visar stundtals rädsla för stigande räntor men lugnar ned sig i nästa sekund av mjuka centralbanker. Den amerikanska 10-års räntan fortsätter sin resa norr över, från 1,4 % i början av månaden för att sedan stänga strax över 1,7 %. Vi är fortsatt på historiskt låga nivåer men marknaden räds en allt för snabb och okontrollerad uppgång. Företagsobligationsmarknaden tar ränterörelserna hitintills med ro.

På bolagssidan så fortsätter den höga aktiviteten av börsnoteringar. Ett innehav i fonden, Idun Industrier noterade sin aktie på börsen under månaden och fick ett varmt mottagande. Detta är även en positiv nyhet för oss obligationsinvesterare då bolaget väsentligt förbättrar sin tillgång till kapitalmarknaden och stärker sin balansräkning med nytt aktiekapital.

Ett annat innehav som bidragit positivt under månaden är obligationerna i Offentliga Hus. Som vi nämnde i januaribrevet såg vi en fin potential i det innehavet i och med SBB´s bud på bolaget. Under månaden meddelade SBB att man nu kontrollerar 73 % av aktierna vilket stärker tron om att Offentliga Hus sväljs av SBB inom en snar framtid. Detta innebär att obligationerna vi har i Offentliga Hus är att betrakta som SBB-risk, vilket i sin tur innebär ett högre kreditbetyg (BBB-) för innehavet.

Fonden fortsätter att utvecklas väl. Under månaden avkastade fonden 0,52 % samtidigt som dess jämförelseindex gick upp 0,07 %. En förklaring till detta är att indexet endast innehåller obligationer med Investment Grade betyg medan fonden har en mix av High Yield och Investment Grade. Fondens löpande avkastning (ränta till förfall) ligger på 3,3 % och den genomsnittliga kupongen är 3,8 %. Genomsnittlig löptid på innehaven är 2,6 år.

Särskild information & Disclaimer

Strand Företagsobligationsfond är en UCITS fond och regleras av lagen om värdepappersfonder. Ansvarigt fondbolag är ISEC Services AB.

Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från ISEC Services AB.

Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås.