Beskrivning
Strand Företagsobligationsfond är en aktivt förvaltad räntefond. Fondens målsättning är att genom god riskspridning skapa en stabil avkastning på den nordiska företagsobligationsmarknaden. Investeringsprocessen involverar även en ESG-aspekt som genomsyrar fondens placeringar. Fonden investerar primärt i räntebärande instrument utgivna av nordiska företag men kan även investera i räntebärande instrument utgivna av staten och hypoteksbanker. Fondens duration kan som högst uppgå till 5 år men ligger i normalfallet inte över 3 år.
Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Läs mer i faktablad och informationsbroschyr.
Målsättning
Fondens målsättning är att uppnå en avkastning som under en tidshorisont på 3-5 år överstiger avkastningen för den nordiska företagsobligationsmarknaden. Fondens jämförelseindex är Solactive SEK IG Credit Index.


Marknadskommentar för maj månad
”Likviditet, likviditet, likviditet!”
Fastighetsbolagen står som vi vet inför stora utmaningar. Det snabbt stigande ränteläget har gjort det svårt för fastighetsbolag som har ett svagare kreditbetyg än BBB att finansiera sig på kapitalmarknaden. Alternativet är att hitta finansiering på annat håll varpå bankrelationer blir allt viktigare för bolagen. Citatet i rubriken kommer från Fastpartners VD, Sven Olof Johansson som vi träffade under månaden. Han bekräftar att obligationsmarknaden inte är ett alternativ för bolaget i denna miljö och att obligationerna ska refinansieras med bland annat bankfaciliteter. Tittar vi på just Fastpartner så ser deras kortare obligationer attraktiva ut av just den anledningen. Bolaget har finansiering på plats för att lösa obligationerna samtidigt som vi får bra betalt under tiden vi äger obligationerna. Vi har fortsatt en försiktig hållning till fastighetsbolagen men gör hela tiden bedömningar utefter hur de enskilda bolagens likviditetsposition ser ut. I och med att hela sektorn är pressad finns det fin avkastning att hitta bland bättre bolagen med en bra likviditet.
Den amerikanska centralbanken höjde som väntat styrräntan med 25 punkter i början av månaden. Nästa beslut kommer den 14:e juni och marknaden är osäker på om det blir en höjning till, eller en paus i höjningarna. Prissättningen tyder på en paus vid detta möte och en 50/50 sannolikhet för en höjning i juli i stället. Förväntansbilden är desto tydligare när det gäller ECB där det med största sannolikhet blir en 25 punkters höjning den 15:e juni, från 3,25 % till 3,50 %. Detta trots att inflationsdata från Spanien, Frankrike och Tyskland som har överraskat på nedsidan. Ytterligare höjningar efter sommaren blir därmed mindre troligt.
Fonden steg under månaden med 0,47 % samtidigt som dess jämförelseindex (Solactive IG SEK Credit) steg 0,04 %. Förräntningstakten ligger fortsatt strax över 8 % innan avgifter och kreditdurationen (den genomsnittliga kvarstående löptiden på obligationerna) är ca 2,3 år. Strategin är fortsatt att hitta korta obligationer utgivna av bolag med en god likviditetsposition, samt längre obligationer utgivna av kvalitetsbolag med företrädelsevis fastkupong. Exempel på obligationer vi köpt/ökat i närtid är Latour, Lifco och Ica.
Strands ränteförvaltare / Mari Fors Rhenman & Carl Johan Lagercrantz
Särskild information & Disclaimer
Strand Företagsobligationsfond är en UCITS fond och regleras av lagen om värdepappersfonder. Ansvarigt fondbolag är ISEC Services AB.
Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från ISEC Services AB.
Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås.
Risknivå
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering. Indikatorn baseras på hur värdet har förändrats de senaste fem åren.
Största innehaven
Scania | 2,07% |
ICASS | 2,02% |
Akelius | 2,01% |
Balder | 1,75% |
Velliv FRN | 1,72% |
Avgifter
Det utgår en fast förvaltningsavgift om 0,6 % per år.