Strand Företagsobligationsfond

September var ännu en stark månad för fonden. Strand Företagsobligationsfond A ökade andelsvärdet med 0,34 % samtidigt som dess jämförelseindex (Solactive IG Credit Index) sjönk med 0,17 %. Månaden präglades av fortsatt bra aktivitet både i primär och sekundärmarknaden.

I mitten på månaden blev det publikt att Storskogen, ett av våra innehav i fonden, planerar en börsnotering på Nasdaq Stockholm. Annonseringen fick bolagets utestående obligationslån att stiga i värde. Innehavet har sedan obligationsemissionen i maj gått från 300 bps i ränta till dagens ca 170 bps. En nedgång i ränta innebär en uppgång i pris enligt obligationsteorin varför detta innehav haft en stor positiv effekt på fonden. Ytterligare en bolagshändelse värt att nämna och som också påverkat fonden positivt under denna månad var Nordisk Bergtekniks förtidsinlösen av sitt obligationslån i samband med deras plan att börsintroduceras. Då inlösen skedde i förtid erhöll innehavarna ett inlösenpris till en kurs som översteg nominellt belopp (103,3%) vilket gav en skjuts till fondens avkastning. Under månaden deltog vi även i en emission från det svenska investmentbolaget Neptunia som investerar i företag inom sektorerna fastigheter och finans samt inom försvar och säkerhet. Lånet är säkerställt och har en kupong om 6,49 %.

I slutet på månaden höll den amerikanska centralbanken Fed räntemöte vilket pressade upp långräntorna världen över. Vid mötet kommunicerades att ”tapering” (nedtrappning av tillgångsköpen) ska inledas snart, troligtvis redan i november i år. Den amerikanska 10 års räntan rörde sig ca 20 bps på beskedet. Uppgången ser ut att ha stabiliserats något och 10-åringen handlar omkring 1,5 % vid månadsskiftet.

Under månaden annonserade fastighetsbolaget Akelius att de sålt knappt 60 % av sitt fastighetsbestånd till fastighetsbolaget Heimstaden Bostad. Större delen av förvärvet finansierades med en tillfällig bankfinansiering som sedermera ska refinansieras i obligationsmarknaden. Vi kan således förvänta oss mer aktivitet från Heimstaden i kapitalmarknaden framöver.

Fonden har en löpande yield (årlig förräntning) på strax över 3 % och en kreditduration (genomsnittlig löptid) på ca 2,7 år. Räntedurationen (ränterisken) är fortsatt låg tack vare att en stor andel av fonden är investerat i obligationer med rörlig ränta.

Särskild information & Disclaimer

Strand Företagsobligationsfond är en UCITS fond och regleras av lagen om värdepappersfonder. Ansvarigt fondbolag är ISEC Services AB.

Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från ISEC Services AB.

Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås.